什么是牛市看涨期权策略？

什么是牛市看涨期权策略？ 关于这个问题，店长小编整理了一份资料给大家。

牛市策略应该是个人投资者最熟悉的策略了。 这种熟悉感，可能与我们平时接触的舆论和媒体宣传有关。 事实上，对于真正的投资者来说，他们唯一关心的是他们的投资组合是否赚钱，而不是股市本身的涨跌。

在牛市中买入期货是众所周知的策略。 有了选项，怎么做呢？ 策略选择更多！ 投资者可以买入看涨期权、卖出看跌期权、买入看涨期权垂直价差等。

其中，牛市看涨期权组合为垂直价差策略，策略构建需要现金支出。 与只购买看涨期权的策略相比，该策略的最终效果是降低了交易成本和盈亏平衡点。 而价格必须上涨才能达到盈亏平衡点，所以牛市看涨期权组合会更适合长线交易，需要更多的时间来正确操作策略。

下图是该策略的盈亏图：

在该策略中，买入的期权是行权价较低的看涨期权，卖出相同到期日行权价较高的看涨期权，因此期初有现金支出。 易知，当期货价格低于低行权价时，无论价格多低，损失都是一定的，即期权净权利金支付（高权利金支付-低权利金收入），当期货价格高于高执行价 当期货价格在低执行价格和高执行价格之间时，该策略将随着期货价格的上涨逐渐从最大损失变为最大。 收入，盈亏平衡点为：低执行价格+净保费支付。 下面我们用图表来说明这个策略的具体分析。

2008年下半年，LME期铜从8900美元/吨的高位跌至2805美元/吨的低位，经历了一段时间的熊市，之后价格稳步上涨btc期权平台，直到2009年12月6日，价格最高达到7160美元/吨，我们以本次牛市为例，说明牛市看涨期权组合策略的应用。

假设2009年5月25日，当铜期货价格上涨至4500美元/吨时，投资者预期价格会继续上涨，因此购买了4年到期、行权价为4500美元/吨的看涨期权月，支付升水255美元/吨。 此外，该投资者预计价格难以上涨至5220美元/吨（阻力位），故卖出一份到期日相同、行权价5220的看涨期权，获得55美元/吨的权利金。 ，即投资者净支付的特许权使用费为200美元/吨。

深度分析：投资者构建期权策略后，价格仍维持上涨趋势，组合头寸随着期货价格上涨开始获利，时间损失有利于组合头寸，投资者可期待到期日获得520美元 然而，好景不长。 6月12日后期货价格开始下跌，持仓盈利减少甚至开始亏损。 此时投资者应设置止损位，当期货价格跌至止损位时平仓。 放平。 事实上，如果期货价格没有跌至止损位置btc期权平台，投资者继续持仓，随着价格上涨，该组合将获得最大利润，520美元/吨。 要使用此策略进行交易，投资者将承担净权利金支出，并且期货价格必须至少上涨至盈亏平衡点，因此请长期使用此策略以留出时间使其正确。